M&Aとは

Ｍ＆ＡはMergers And Acquisitionsの略で、訳すと「合併と買収」です。簡単に言えば、会社そのものを売り買いするという意味です。
中小・中堅企業に特化したＭ＆Ａ仲介サンベルトパートナーズがお手伝いするうち、多くは売却側は「事業の承継」「後継者探し」という意味合いが強く、買収側からすると、「時間」を買うために買収するケースがほとんどです。

事業承継対策としてのＭ＆Ａ

ご家族、ご親戚の中に、会社を継ぐ意欲と能力を兼ね備えた人材がいたり、実力ある他の経営陣、社員の中に、会社を買い取る資金力のある者がいればいいですが、そうでなければ、M&Aによる売却が現実的な事業承継の解決策になります。

株式譲渡と事業譲渡の違い

双方が中小・中堅企業同士である場合、相手企業との企業文化の違いや、社員の待遇の違い等の影響がストレートにでやすいため、「合併」が選択されることはまれです。
そのため、中小企業・中堅企業間でよく行われるのは「買収」です。そのの手法としては「株式譲渡」と「事業譲渡」があります。
株式譲渡と事業譲渡の手法とデメリット・メリットを下記でご説明いたします。

m&a
特徴 特徴
売り手企業の株主が買い手企業に株式を売却する方法。
check 売り手株主は現金を入手する。

売り手企業の資産を買い手企業が現金で買い取る方法。
check 売却代金は売り手企業に支払われるため、売り手企業の株主は現金を手にすることはできない。
メリット メリット
check 法的な手続きが簡素（株主総会、債権者　　保護手続き等が不要）。
check 売り手企業の株主は、株式譲渡益に課税　　されるが、他の株式の譲渡損失と損益を　　通算できる。
check 買い手企業は必要な資産・負債だけを選　　んで引き継ぐことができる。
check 簿外負債を引き継ぐ恐れがない。
デメリット デメリット
check 買い手は売り手企業の法人格をそのまま　　引き継ぐため、簿外債務を引き継いでしま　　う恐れがある。
check 譲渡対象資産の引継ぎ手続きが煩雑である。
check 売り手企業は含み益のある資産に対して課税される。

 

売却・買収対象をどれくらいの範囲で考えるか、また株式譲渡と事業譲渡のそれぞれのメリット・デメリットを勘案して、どちらの形態を選択するか、Ｍ＆Ａの専門家と相談しながら決めましょう。

売却の流れ

売却される場合、M&A成立まで下記のような流れになります。

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買収の流れ

買収される場合、M&A成立まで下記のような流れになります。

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Ｍ＆Ａ成功のポイント

売却・買収ともＭ＆Ａを成功させるためのポイントは次のとおりです。

  1. 秘密保持
  2. タイミング
  3. 目的・意志の明確化
  4. 適切なアドバイザーの選任

売却・買収で特にポイントとなるそれぞれの成功のポイントは次のとおりです。

Ｍ＆Ａ成功のポイント（売却の場合）

  1. 情報の段階的な開示（ただし、隠し事はしない）
  2. 交渉期間中も経営に集中

Ｍ＆Ａ成功のポイント（買収の場合）

  1. M&A戦略の目的を明確化（相乗効果）
  2. 売り手に対して配慮：誠実、謙虚な姿勢
  3. リスク回避（簿外債務、従業員の退職等）

まずはご相談を

まずは、Ｍ＆Ａ専門のアドバイザーにお気軽に相談しましょう。Ｍ＆Ａを進めるにあたっては税務・会計・法務など様々な専門的知識やノウハウを要する検討が必要になります。そのため、信頼できるパートナー、Ｍ＆Ａの専門家を探しましょう。

完全成功報酬制・専門家集団のサンベルトパートナーズがお手伝いいたします。

サンベルトパートナーズは公認会計士などで構成される専門家集団です。Ｍ＆Ａのあらゆる形態や、規模に応じた多くの実績を有しております。また、安心の完全成功報酬制ですので、ご相談はもちろん無料で承っております。お気軽にご相談・お問い合わせください。

サンベルトパートナーズ